大话西游

【风口研报】液冷散热成高端AI基础设施标配 行业商业化落地进程有望加速_我的网站

一 |      8 月 25 日消息，工信部今天（25 日）公布 2026 年上半年数字产业运行情况，上半年，我国数字产业加快发展，总体呈现向优向好发展态势，业务收入保持较快增长，盈利水平大幅改善，出口需求保持旺盛，核心技术加快创新突破，新领域新赛道发展动能增强，为稳定经济增长、培育发展新质生产力、赋能千行百业数智转型提供有力支撑。收入稳中有进。    　　A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.19%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1%。沪深京三市成交额仅1.84万亿，较昨日缩量近2000亿。

二 | 行业板块多数收涨，地面兵装、装修装饰、酒店餐饮、房地产服务、一般零售、医药商业、航海装备板块涨幅居前，贵金属、能源金属、稀土板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过4200只，70只股票涨停。

三 |
　　根据TrendForce集邦咨询最新AIServer产业研究，在AI基础设施的建设浪潮下，以NVIDIA、AMD、Google为首的AI芯片持续迭代，单芯片的热设计功耗（TDP）普遍已超越1kW，整柜式AIServer方案的功率更攀升至数百kW，液冷散热逐步成为高端AI基础设施的标准配置。

四 | TrendForce集邦咨询预估，2026年液冷在AI芯片的渗透率将达53%，2027年有望逼近60%。　　此外近日，根据国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）公告，由中科曙光旗下曙光数创牵头编制的我国首部数据中心液冷国家标准——GB/T48023-2026《数据中心冷板式液冷系统技术规范》正式获批发布，并将于2027年2月1日起正式实施。这标志着我国数据中心液冷产业正式迈入标准统一、生态协同、创新加速的高质量发展新阶段。数字产业实现收入 20.71 万亿元，同比增长 13.6%，增速同比加快 4.1 个百分点，环比一季度加快 0.7 个百分点。利润大幅增长。

五 | 　　公司消息上，8月24日，液冷龙头英维克(002837)发布2026年半年度报告，报告显示，2026年上半年，英维克实现营业收入30.2亿元，同比增长17.24%；归属于上市公司股东的净利润1.8亿元，同比下降14.32%。有分析称，从二季度业绩来看，英维克一季度的利润大幅下滑并未延续，市场此前担忧的问题得到一定消解。　　中金公司表示，全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，预计服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。

六 | 东吴证券指出，液冷已从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施，VeraRubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期。受国内人工智能需求增长和出口增势强劲双重拉动，数字产业盈利水平持续改善，实现利润总额 1.79 万亿元，同比增长 19.3%，增速较上年同期加快 10.3 个百分点。国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段，2026—2028年份额提升有望快于行业增长。　　中金公司：预计服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期　　全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，预计服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。收入利润率达 8.6%，较上年同期提升 0.7 个百分点。东部大省产业集聚态势显著。国内汽车热管理龙头依托精密电子电机控制、高压全密封等底层工艺跨界入局，展现竞争优势。

七 | 　　东吴证券：VeraRubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期　　液冷已从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施，VeraRubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期。广东、江苏、北京、上海、浙江等数字产业收入前 10 大省（市）合计完成业务收入 17.21 万亿元，同比增长 13.2%，占全国总量的 83.1%，占比较上年同期提升 0.3 个百分点，对全国数字产业收入增长贡献率达 87%。中部地区增速加快。国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段，2026—2028年份额提升有望快于行业增长。中部地区实现数字产业收入 2.86 万亿元，同比增长 28.3%，较上年同期加快 18.7 个百分点，高于全国 14.7 个百分点，其中安徽、湖北增速领先。

八 | 产业集群蓬勃发展。截至目前，围绕集成电路、人工智能等数字产业领域，各地累计培育建设 16 个国家级先进制造业集群，依托集群培育一批骨干数字企业，这些企业成为推进技术创新、促进产业高端升级、塑造集群竞争优势的关键支撑。

九 | 国内企业由外围冷源和代工环节逐步进入芯片平台、服务器ODM和海外云厂商供应体系。　　国泰海通：液冷行业迈入规模化商业落地周期　　液冷行业正式告别小规模技术验证阶段，迈入规模化商业落地周期。“双千兆”网络建设提质升级。截至 6 月底，5G 基站达到 510.2 万个，具备千兆网络服务能力的 10GPON 端口达 3286 万个，5G-A 商用网络加快建设应用，5G RedCap 基站数达 224.7 万个，万兆光网在小区、工厂、园区等场景试点部署。算力基础设施体系加速完善。随着英伟达Blackwell、Rubin新一代AI平台原生搭载液冷架构，国内云厂商、IDC运营商大规模新建智算中心，液冷订单正从零散试点向批量部署切换。　　浙商证券：三季度上游零部件企业有望集中收获批量订单　　英伟达VR200机柜大规模出货是核心驱动力，叠加各类液冷终端设备量产落地，三季度上游零部件企业有望集中收获批量订单。海外算力资本开支持续上调印证行业景气度：谷歌、Meta、亚马逊相继上调2026年AI资本开支指引，北美云厂商加大算力布局节奏明确。我国智能算力规模达 2185 EFLOPS（FP16），同比增长 177%，全国算力设施整体上架率达 71.4%，建成万卡以上智算设施 52 个。

十 | 　　东方证券：国内液冷产业链企业有望逐步切入海外算力供应链　　随着搭载原生液冷架构的新一代芯片持续交付，全球液冷需求增长确定性较强，国内液冷产业链企业有望逐步切入海外算力供应链，打开全新增长空间。　　华源证券：测算2027年单谷歌需求对应泵市场超25亿元　　英伟达下一代800HVDC架构CDU拟采用高压直流电子屏蔽泵，谷歌2MWCDU方案确认可采用，测算2027年单谷歌需求对应泵市场超25亿元。

十一 | 　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。融合应用效能持续释放。市场有风险，投资需谨慎。)（文章来源：东方财富研究中心）。建成 5G 行业虚拟专网超 8 万个，5G、千兆光网应用已融入 94 个国民经济大类。全国“5G+ 工业互联网”在建项目超 2.6 万个，建成 1260 家分类分级、特色鲜明的 5G 工厂。生产保持较快增长。电子行业增加值同比增长 14.8%，增速较一季度加快 1.2 个百分点，高于整体工业 9.4 个百分点。其中，电子器件、电子元件及专用材料、智能消费设备行业增速较快。

十二 | 效益显著提升。规模以上电子信息制造业实现营业收入 12.15 万亿元，同比增长 17.8%；实现利润总额 7036 亿元，同比增长 66%。其中，集成电路、计算机整机制造、电子专用材料行业的利润拉动作用最大。信息通信业总体运行平稳，按上年不变单价计算的电信业务总量同比增长 8.3%，增速较上年同期提高 0.6 个百分点。软件和信息技术服务业业务收入同比增长 9.5%，其中，软件产品收入同比增长 6.9%，信息技术服务收入同比增长 10.4%。规模以上互联网企业业务收入同比增长 10.1%，增速较上年同期加快 7 个百分点，利润总额同比增长 16.6%。

Current article:http://d2cwx.jiaopeikongbenlo.pics/4xqzpd/5ea4zc.html

Published on:12:24:33